12-12-2005 Hipoteca Inversa, Internacional

12-12-2005 La Gaceta de los Negocios
La hipoteca inversa mueve miles de millones de dólares en el mundo

Amadeu Guarch, subdirector de Caixa Terrassa. “La contratación en la caja llegará a las 500 operaciones en el último trimestre del año”. Caixa Terrassa presume de ser pionera en el lanzamiento de la hipoteca inversa, un producto anglosajón que permite a los beneficiarios recibir una pensión todos los meses hasta su fallecimiento. El subdirector de la caja, Amadeu Guarch asegura que este año en cuatro meses, la caja formalizará 500 operaciones, por encima de las previsiones de la entidad financiera.

¿De dónde procede la hipoteca inversa?

Es un producto que funciona en el extranjero desde hace años. El mayor auge se produce en Londres. Gracias a la renta mensual que proporciona, sus titulares pueden pasar el invierno en tierras más cálidas, como la española. En los mercados de Estados Unidos, Canadá y Gran Bretaña, la hipoteca inversa alcanza un tamaño de miles de millones de dólares.

¿Y a qué se debe que la caja se haya decidido a comercializar el producto ahora?

Hace años que pensamos lanzar este producto. No existía en el mercado nada parecido. Hemos elegido este momento porque ahora confluyen varios aspectos favorables. Somos una caja de ahorros en contacto con la tercera edad, ya que tenemos un hogar de ancianos hace cincuenta años. Pero, además, ahora se ha producido un alza en el valor de la vivienda y nos encontramos en un momento en que las pensiones no son suficientes para cubrir los presupuestos en estos hogares.

¿Cuál es el público objetivo al que se dirige el producto?

Está destinado a población autóctona, que pueda ofrecer una garantía en forma de vivienda urbana. La Pensión Hipotecaria está prevista realizarse sobre la primera vivienda, porque ésta tiene más posibilidades de venderse que la segunda residencia. Hay que tener en cuenta que hay muchos jubilados cuya pensión apenas se sitúa entre 400 y 500 euros mensuales. Personas que tienen hijos tienen que ayudarles económicamente. Y eso crea conflictos familiares…

Hace 15 años, se podía cambiar la casa por una pensión. Fue un rotundo fracaso.

Ese producto se llamaba vitalicio inmobiliario. Nosotros no nos hemos inspirado en él, sino en el denominado reverse mortgage (hipoteca inversa). El vitalicio no genera ninguna simpatía y constituye un riesgo para el particular que compra la casa: le puede tocar una persona que viva hasta los 104 años. Una ruina. Además surgen problemas de valoración.
En nuestro caso, no existe ninguna compraventa, sino una prestación en forma de cantidades mensuales hasta donde puedan generar las características de la vivienda.

¿Qué características distinguen a este producto?

Consiste en una póliza de crédito, similar al caso de los préstamos hipotecarios, pero con garantía de máximo. El vencimiento se produce con el fallecimiento de los beneficiarios, el suscriptor y la mujer. Se puede contratar a partir de los 70 años de edad y, a partir de entonces, hasta la muerte, el titular percibe una cantidad cada mes.

¿Qué ocurre cuando se resuelve el contrato?

Cuando mueren los beneficiarios de la Pensión Hipotecaria, los herederos que obtienen la propiedad de la vivienda tienen que liquidar la operación, equivalente al total del capital dispuesto más los intereses acumulados.
Podrán optar por quedarse con la vivienda, pagando la deuda en metálico o constituyendo una hipoteca, o bien vender el inmueble y liquidar la deuda con la parte que corresponda del dinero obtenido por la venta. Hay que señalar que el dinero que se ingresa con este producto no tributa fiscalmente.

¿Qué objetivos de captación tiene Caixa Terrassa?

Desde que lanzamos este producto en septiembre, la respuesta ha sido superior a lo previsto. Estamos contratando de cuatro a cinco operaciones al día. Como tenemos más de 240 oficinas, finalizaremos el año con unas 500.

Una deuda al 5,75% de tipo nominal

En el caso de la caja catalana, este préstamo vitalicio es una operación cuyo coste se eleva al 5,75% de tipo de interés nominal. La suscripción tiene una comisión de apertura del 0,15%.

“Un préstamo tradicional a 15 años cuenta con un riesgo mucho más elevado y está considerado por el Banco de España como un producto de consumo”, indica Guarch.

El producto dispara las necesidades de capital al final, ya que la deuda se incrementa cada año.

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