04-01-2006 Hipotecas, Tendencias

04-01-2006 El Confidencial
hipotecas inversas, préstamos matusalén y otros productos para extender el frenesí del endeudamiento

Suben los tipos de interés y las cajas y la banca preparan su maquinaria para mejorar sus, en teoría, ‘deteriorados’ márgenes. Curiosamente, en estos años, las entidades han conseguido con un precio del dinero históricamente bajo ganancias muy altas. Ahora, si la cosa se pone fea, bastará con engordar las carteras inmobiliarias, que ya llegarán los constructores de turno cuando el ciclo mejore dispuestos a comprar a cualquier precio. Ante este incierto horizonte, la solución puede estar en los nuevos y revolucionarios productos, para el niño y el abuelo, para todas las edades. El ensayo general ya ha comenzado.

Con un 97% de los ciudadanos con créditos hipotecarios a tipo variable y tipos fijos que gozan de una envidiable rigidez negociadora, lo cierto es que aparecen nuevos productos que tratan de captar sobre todo a jóvenes en edad de consumir, pero también a los menos jóvenes, jubilados o en edad de prejubilación dispuestos a poner en valor su bendita propiedad de toda la vida pagada ya a cómodos plazos.

Por eso han empezado a comercializarse esa especie de créditos ‘matusalén’. El caso es que para jóvenes de más de 18 y menos de 35 se han comenzado a vender hipotecas con plazos de hasta 40 años. Incluso una caja vasca ofrece un crédito a 50 años. Todos calvos.

En este asunto, las cajas le ganan por la mano a los bancos igual que estos últimos son los ases en la comercialización de fondos de inversión garantizados, que ofrecen casi nada, y no digamos de los fondos monetarios, que rentan menos aún sí cabe.

La idea de que los créditos de ahora los paguen nuestros hijos es muy poco romántica, aunque expande la fiesta del consumo y el endeudamiento a todos los estratos. Podríamos decir que socializa el crédito, aunque esto no se ajusta a la realidad ni falta que hace.

Hay incluso algunas financieras que experimentan con el crédito sin avales y esas cosas, aunque ya se sabe cómo se las gastan. Sólo falta ver a sus primos pequeños del dinero rápido que llegan a cobrar hasta un 25% por 3.000 euros. Pecata minuta comparado con lo que te cobra un banco comercial de toda la vida por el atraso en el pago de tarjetas, donde se roza la usura.

En los mismos laboratorios se ha investigado el denominado préstamo inverso, con denominación de origen anglosajón, especial para jubilados y que en Europa no acaba de cuajar. No obstante, España puede ser paraíso abonado ante esa pasión por la propiedad privada y esas ridículas pensiones, sobre todo públicas, que se cobran.

Los riesgos son altos siempre y el comercializador juega con el vaticinio de una serie de años, no más, pero debe ser bien estudiado antes de la firma no vaya a ser que la deuda crezca a la velocidad del vértigo y la amortización imposible.

También se está trabajando en otro sistema de acumulación de créditos al consumo. Con todo, el más curioso es el del encadenamiento de créditos al consumo sobre un hipotecario, con el aval del piso, por supuesto.

Las lecciones del sobreendeudamiento son de sobra conocidas en los mercados financieros, especialmente en los japoneses, y también en los mercados estadounidense y británico. Nosotros, con este mercado de la vivienda tan maduro, que el año pasado consiguió un ritmo de crecimiento de 800.000 soluciones habitacionales que diría la ministra, vamos camino de entrar con honores en el mercado de la refinanciación que crece a un ritmo del 27%. Ahí es nada.

Mientras tanto, las salas de máquinas de bancos y sobre todo de cajas elaboran nuevos productos para el endeudamiento que permitan alimentar sus estructuras, puesto que no quieren perder la bicoca del crecimiento del crédito, un epígrafe en su balance que ha sido garantía de beneficios de hasta dos dígitos.

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