21-04-2008 Bancos

El Fondo Monetario Internacional (FMI) cifró hoy en 700.000 millones de Dólares (441.306 millones de Euros), la exposición de la banca global a la crisis “subprime” estadounidense, de los cuales el 40%, 280.000 millones de Dólares (176.000 millones de Euros), corresponden a bancos Europeos. Según informa la institución en su informe de perspectivas para Europa, la mayor parte de las provisiones de la banca Europea en los últimos meses se ha producido debido a la exposición directa a la crisis de las hipotecas “basura” en Estados Unidos.

En función de la tipología de los valores vinculados con este fenómeno y en comparación con los bancos norteamericanos, los Europeos están relativamente menos expuestos a los préstamos “subprime” y a las obligaciones de deuda colateralizadas (CDO”s) y en cambio, su exposición es mayor a los valores hipotecarios “subprime” respaldados por activos (ABS).

El pasado 8 de abril, el FMI cuantificó las pérdidas potenciales de las entidades bancarias por el fenómeno “subprime” en casi un billón de Dólares, en concreto, 945.000 millones de Dólares (599.187 millones de Euros).

De estas pérdidas, 565.000 millones de Dólares (358.356 millones de Euros) están relacionados directamente con el mercado de hipotecas residenciales y con las titulizaciones conexas “incluida la desvalorización prevista de los préstamos de alto riesgo”.

LOS BANCOS EUROPEOS DEBEN PONER SUS PÉRDIDAS AL DÍA

La institución cifra en 123.000 millones de Dólares (77.583 millones de Euros) las pérdidas de los bancos Europeos relacionadas con el “subprime” hasta marzo y en 144.000 millones de Dólares (90.800 millones de Euros) las de los bancos estadounidenses.

“Estos hallazgos sugieren que el reconocimiento de las pérdidas debe ponerse al día”, asegura el Fondo, ya que hasta ahora, aunque numerosos bancos Europeos han informado de grandes pérdidas, el monto de las desveladas, de 80.000 millones de Dólares (50.431 millones de Euros) “se queda corto respecto a la estimación total”.

Lo preocupante, según el FMI es que las instituciones Europeas tienen pérdidas más grandes relacionadas con el “subprime estadounidense, de cerca de 43.000 millones de Dólares (27.111 millones de Euros) más.

LA BANCA FRANCESA, MÁS RESISTENTE QUE LA ESPAÑOLA

Por otro lado, el informe del FMI hace un análisis de los perfiles de riesgo y del crecimiento del crédito de los bancos Europeos. Según el modelo establecido, se han incrementado tanto los perfiles de riesgo en la banca Europea y se ha moderado el crecimiento del crédito, aunque la banca francesa está en mejor situación que la española

“En relación con la banca francesa, los mayores bancos alemanes, españoles y suecos contrajeron su expansión crediticia más duramente en respuesta al deterioro de sus perfiles de riesgo”, subraya el informe del FMI.

Expertos creen que las medidas del Gobierno no son suficientes para detener la crisis

Ontiveros augura una “limpieza étnica” importante entre los promotores inmobiliarios que lo son “a tiempo parcial”.

El consejero delegado de Analistas Financieros Internacionales y catedrático de Economía, Emilio Ontiveros, y el director general del Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE), Juan José Toribio, consideraron hoy que las medidas económicas propuestas por el Gobierno central “no son suficientes ni siquiera para detener la desaceleración” actual.

Así lo expresaron durante su participación en la tertulia “La economía a debate”, organizada por el Club CCM Empresa, en la que ambos ponentes hicieron un repaso a la situación económica actual, su afección al sector de la construcción y el inmobiliario, y adelantaron algunos de los retos y soluciones que España, en colaboración con las comunidades autónomas, debe afrontar para favorecer un momento económico que no debe verse como “preocupante” sino como “interesante”.

De las medidas avanzadas por el Ejecutivo, ambos consideraron que no son suficientes y mientras Ontiveros abogó por plantearse “cosas equivalentes a las que se han hecho en Reino Unido” o en Estados Unidos “para no andar con tensiones financieras en los próximos meses”, Toribio apostó, como “medida de urgencia”, por reducir el Impuesto sobre Sociedades y otras medidas de caracter fiscal, similares a la eliminación, como se ha anunciado ya, del Impuesto de Patrimonio.

En cuanto a la deducción impositiva de 400 Euros propuesta por el Ejecutivo, Ontiveros se mostró “escéptico” respeto al impacto que ésta vaya a tener, ya que “no va a estimular a la gente a cambiar el tresillo” cuando reciban ese dinero, pues los datos señalan que la propensión al ahorro está creciendo. No obstante, proclamó que mejor es “devolución en el bolsillo que volando”.

A juicio de Ontiveros “la pieza fundamental” para valorar el alcance de la crisis financiera es la quiebra de la confianza, y por ello, se remitió a la forma en cómo EEUU ha “salvado” a un gran banco o al paquete de medidas anunciadas hoy por Reino Unido, aunque precisó que España tiene un rasgo “que la hace vulnerable” a la continuidad de la crisis y es la necesidad de ahorro del resto del mundo.

Por su parte, el director general del IESE señaló que es la situación de desconocimiento de la crisis la que está generando la desconfianza, y aunque planteó que “quizá lo peor -de esta situación- ha pasado ya”, reconoció que a la situación “no muy grata” de España, en relación al déficit exterior del mundo en términos del PIB, se une la “propia crisis inmobiliaria”, que hubiera “estallado sin crisis internacional”.

“QUE SE MUERAN LOS FEOS”.

A esa situación del sector de la construcción e inmobiliario también aludieron ambos expertos, considerando el catedrático de Economía que sería “razonable” que se empiece a notar una caída de los precios, pues lo contrario sería “anómalo”.

En este punto, recordó que actualmente existen en España unos 42.000 promotores inmobiliarios, muchos de ellos “a tiempo parcial” y lo lógico -”aunque no digo que se mueran los feos, pero casi”-, es que haya “una limpieza étnica importante”, convencido de que “entre los grandes y medianos la capacidad de respuesta” es grande.

Juan José Toribio, por el contrario, declaró que el ajuste que la desaceleración provocará en el sector será “violento”, como siempre es en este sector. Apuntó que en España siempre ha habido “un gran número, excesivo”, de inmobiliarias, y auguró que, como muchas de ellas tienen presencia en el exterior, eso “dará esperanzas a las empresas”.

En este contexto, Ontiveros -que animó a los empresarios a acudir a mercados como Brasil, América Latina o India- reseñó que la situación actual “es típica” de aquellas en las que los gobiernos tienen que actuar, “no para solucionar la papeleta a quien ha cometido errores y anomalías” sino para poner remedio a un mercado que “está fallando”, por lo que apostó por que las autoridades españoles “estuviesen atentas para favorecer la liquidez del sistema bancario”.

CERRAR EL MINISTERIO DE VIVIENDA

El director general del IESE, por contra, señaló que en un contexto como este “lo mejor que puede hacer el Gobierno es cerrar el Ministerio de la Vivienda”, algo con lo que discrepó Ontiveros, apuntando que siempre que exista una prioridad, aunque esta desaparezca en dos o tres años, está bien que se afronte desde un Ministerio, como ha sucedido tras la reciente modificación gubernativa, con, por ejemplo, el Ministerio de Ciencia e Innovación, que aplaudieron los dos expertos.

Ambos coincidieron en el papel que deben desarrollar las comunidades autónomas, como administradoras de las competencias en vivienda, especialmente en término de suelo. Ontiveros, defendió la “vivienda reducida” y una actuación en el mercado del alquiler “donde hay fallos”, y Toribio manifestó sus reparos a la construcción de vivienda protegida, iniciativa que, a su juicio, no es más que “pan para hoy y hambre para mañana”, viendo necesario vender las viviendas construidas y no hacer más.

Ontiveros, quien recordó que aunque nadie defiende que en 2009 no vaya a haber recuperación respecto a 2008, nadie da una desaceleración para ese año” tampoco, apostó por medidas para suavizar la “dureza financiera de las empresas”. Toribio, por su parte, se cuestionó si es necesario “hacer más o no más allá de los estabilizadores automáticos”, seguro de que, junto a las medidas del Gobierno, “es más lo que podemos hacer desde las comunidades autónomas”.

Juan José Toribio acabó, finalmente, recomendando a las empresas que “cuando pintan bastos” es cuando hay “cuidar más los costes y esforzarse por exportar”. A su juicio, este no es un momento para endeudarse sino para “cazar gangas con dinero propio”. Ontiveros, coincidió con él en que esta es una “época de oportunidades no sólo para los cazagangas” sino para fortalecerse y lograr que cuando se cierre este “paréntesis”, en 2010, haya mejores condiciones.

A la tertulia, moderada por la periodista Mónica Sanz, asistieron el presidente de CCM, Juan Pedro Hernández Moltó; la vicepresidenta segunda y consejera de Economía y Hacienda, María Luisa Araújo; el consejero de Industria y Sociedad de la Información, José Manuel Díaz-Salazar; el presidente del CES, Juan Antonio Mata, y el presidente de la Federación Empresarial Toledana, Ángel Nicolás, y el secretario regional de ASAJA, José María Fresneda, además de empresarios de toda la región y socios de la entidad.

21-04-2008 EP