02-09-2009 Burbuja Inmobiliaria
España está a un paso de entrar oficialmente en deflación. Si los precios vuelven a bajar en agosto del 2009, se cumplirán los 2 trimestres con precios en caída que el Fondo Monetario Internacional (FMI) considera que marcan que un país ha entrado en deflación.
Por lo cual es necesario informarse y saber las graves consecuencias que implica dicha deflación en España.
Según un informe de Variant Perception, equipo de análisis macroeconómico y financiero:
“España es el agujero de Europa. La burbuja inmobiliaria española es la madre de todas las burbujas. España se dirige hacia una larga y dolorosa deflación que se va a manifestar con niveles de desempleo espectacularmente altos, colapso del mercado inmobiliario e insolvencia bancaria generalizada.”
Antes de todo, deberíamos definir el término “deflación” para poder orientarnos mejor:
31-08-2009 Blogs Expansión
Deflación y cachondeo
La deflación es la bajada de precios de los productos que produce una economía. Esa es la definición que nos han dicho siempre. La situación de deflación es la más temida en una economía, y en consecuencia es lo que siempre se trata de evitar. Sin embargo últimamente hemos entrado en una situación que es completamente surrealista, y de esta forma todas las autoridades económicas han tratado de negar hasta el extremo la situación de deflación; parece ser que alguien piensa que las consecuencias las produce el mencionar la palabra, pero la realidad es que la deflación es un fenómeno económico, y sus efectos serán reales tanto si se reconoce como si no. Las bajadas de precios que tienen que hacer las empresas, provoca bajadas en los precios que cobre cada una de las empresas. Se llame o no se llame deflación técnicamente.
“España: El agujero de Europa”
Descargar el informe de Variant Perception:
“España se enfrenta a una grave crisis inmobiliaria y financiera.”
A continuación noticias importantes en relación al problema de la deflación inmobiliaria en España:
02-09-2009 Capital Madrid
España se enfrenta a un apocalipsis financiero
Advertencias particulares sobre España y del eventual apocalisis que le espera a su sistema financiero. Lo dicho según el analista financiero Jonathan Tepper de la casa de análisis británica Variant Perception (de orientación muy conservadora). En un informe sobre España y su sistema bancario, el analista pronostica una muy probable crisis financiera de características imprevisibles, consecuencia de las artimañas contables en las que están incurriendo algunas entidades para ocultar su situación. Bancos y cajas de ahorro, en lugar de admitir que tienen muchos créditos en cartera que no son viables ni recuperables, están siguiendo una política de renovarlos, ampliando plazos, relajando coberturas y en algunos casos hasta adelantando el dinero para pagar los intereses.
La cartera de préstamos bancarios a promotores de viviendas e inmuebles, que alcanzaron la cifra de 33.500 millones de euros en 2000, se multiplicaron casi por diez en menos de ocho años, hasta totalizar la cifra de 318.000 millones de euros en 2008. Un crecimiento difícil de sostener para una economía que, además, ha acabado con todas sus reservas presupuestarias y cuyo Gobierno apenas toma conciencia de la gravedad del asunto.
02-09-2009 Capital Madrid
¿Hay una campaña contra la banca española?
Ahora viene el del gurú John Mauldin, que viene a decir lo mismo. España se enfrenta a una crisis financiera sin precedentes porque no ha calculado bien el alcance de su burbuja inmobiliaria y los efectos de su pinchazo sobre su sistema financiero. Es más, ambos sugieren que los bancos, con o sin conocimiento del supervisor, ocultan la realidad bajo sus cuentas. “Patito feo, manzana podrida u oveja negra. Este es el último calificativo del que se ha servido uno de los analistas financieros más respetados en EE UU para explicar la situación de la economía española. John Mauldin, presidente de la firma de inversión Millennium Wave Advisors (MWA), ha hecho saltar las alertas al asegurar que “un desastre está a punto de suceder en España”. La tormenta a la que se refiere John Mauldin, uno de los expertos financiero más respetados en Wall Street, se extenderá porque el crash inmobiliario en España es peor de lo que se estimaba y porque las entidades patrias han escondido sus pérdidas. Al experto no le tiembla el pulso al asegurar que los inversores están fumando crack al pensar que la banca nacional es una de las más sólidas de Europa. “Un desastre está apunto de suceder en España”, vaticina. Las razones de peso que esgrime Mauldin para predecir la catástrofe que se avecina son las peores previsiones sobre derrumbe del ladrillo español y su contagio al sector financiero. Así, el estratega asegura que los inversores no han sabido valorar la gravedad de la crisis algo que les pasará factura y que tendrá profundas consecuencias para todo el sistema bancario europeo. “España está inmersa en una deflación que será larga y dolorosa, que se manifestará en un nivel de desempleo muy elevado para una economía industrializada, que colapsará el mercado de bienes raíces (vivienda) y llevará a la insolvencia bancaria general”, sentencia.
01-09-2009 Invertia
Mauldin: España es madre de las burbujas inmobiliarias y banca oculta pérdidas
John Mauldin, presidente de la firma de inversión Millennium Wave Advisors (MWA), ha hecho saltar las alertas al asegurar que “un desastre está a punto de suceder en España”. Mauldin descarta cualquier signo de mejora para mercado de ladrillo nacional e insiste en que los precios de la vivienda en España han bajado algo más de un 10% desde sus máximos. Otro de los focos de atención del experto es la banca. Ante el contagio de la burbuja inmobiliaria Mauldin se pregunta porque los bancos españoles no han sufrido un colapso similar a los de EE UU, Irlanda o Reino Unido. La explicación del experto es sencilla: los bancos españoles están escondiendo sus problemas. La fortaleza de la banca española para Mauldin se justifica por una serie de cambios contables; por no valorar los préstamos a valor de mercado; por continúan dando préstamos a empresas zombis y por seguir ofreciendo hipotecas a 40 años y al 100%.
02-09-2009 La Razón
La banca gana 8.551 millones y se blinda contra la morosidad
Según la Asociación Española de Banca, el importante incremento de créditos dudosos experimentado en los últimos meses es el gran responsable de esta merma de ganancias. La mora dispara un 87% el esfuerzo para saneamientos, hasta los 9.097 millones.
02-09-2009 Expansión
Salgado ficha a Ángel Estrada, el halcón del Banco de España que urge la reforma laboral
Nuevo fichaje de Elena Salgado. La vicepresidenta ha decidido incorporar en su equipo a un crítico que defiende la reforma laboral que piden los empresarios: Economía ha nombrado como director general de Análisis Macroeconómico y Economía Internacional a Ángel Estrada. Su currículum dice más: fue asesor de la Oficina Económica del presidente en tiempos de Sebastián. Desde el Banco, además, fue uno de los autores de un informe que auguraba que la crisis comenzó a finales de 2006, en contra de las tesis de Zapatero.
02-09-2009 El País
España sigue a la cabeza de la UE con un paro del 18,5%
Paso a paso, la tasa de paro en la zona euro se encamina sin remedio hacia los dos dígitos. En julio, se situó en el 9,5%, una décima más que en junio y dos puntos más que el año anterior, según Eurostat. También en el conjunto de la Unión, que alcanzó el 9%. En total, en la unión monetaria se contabilizaron más de 15 millones de parados y en toda la UE 21,7 millones.
01-09-2009 EP
Experta confirma “los comportamientos oportunistas” de algunos bancos con las ayudas del Gobierno ante la crisis
La profesora de finanzas en la Universidad de Jaén, Pilar Gómez Fernández Aguado, dijo que “ha habido algunos comportamientos oportunistas por parte de entidades bancarias beneficiadas con las ayudas que proporcionó el actual Gobierno español, ya que las mismas no han logrado el objetivos fijado”, que era restablecer el crédito a empresas y particulares o “el crédito ha crecido, pero no al ritmo que se había preestablecido”. En declaraciones a los medios, la profesora aseguró que, además, algunas entidades “vendieron al Fondo para la Adquisición de Activos Financieros (FAAF) los activos que tenían en cartera, comprando deuda pública y haciendo que los avales que había proporcionado el Estado se utilizaran para obtener más liquidez sin que ésta se haya llevado a efectos reales de la economía”.
31-08-2009 El Confidencial
Por qué la España de Zapatero no saldrá de la crisis
No hace falta ser economista para ver que esto es la ruina de una nación, y como denuncia el Financial Times “para empeorar las cosas tanto el número como el salario de los empleados públicos sigue subiendo sin parar, a pesar de la crisis y la deflación de los precios”. O España revierte el nivel de gasto no centralizado a los límites de un Estado Federal, entre el 25 y el 30 %, frente a la locura del 62 % del nuevo modelo de financiación para 17 centros de poder independientes y totalmente descontrolados, o España se desintegrará.
27-08-2009 Finanzas
La relajación monetaria no ha terminado aún con el riesgo de deflación
Artículo de Sam Hill, gestor de renta fija de Threadneedle, sobre la amenaza que supone la deflación para los inversores los próximos años.
24-08-2009 Xornal
¿España en la cuerda floja? Urgen reformas.
Hemos llegado, señores, al punto de no retorno, a aquella fase en la que los errores cometidos con anterioridad ya empiezan a pasar factura y, los intentos de continuar camuflando la realidad, empiezan a flaquear dejando al descubierto las sentinas de los engaños gubernamentales destinados a desviar la atención de los españoles de la terrible realidad encubierta máxime cuando el resto de países de la UE y EE.UU empiezan a dar síntomas de recobrar el aliento económico, que oculta el hecho de que, en España, los nubarrones de la recesión se están haciendo más espesos, si cabe, amenazando con dinamitar lo poco que queda en pie de nuestro tejido industrial y acabe de desmoronar el débil castillo de naipes de nuestro sistema financiero, todo ello como consecuencia de la, más que probable, explosión de la gran bomba de neutrones que se esconde detrás de la inmensa deuda, en gran parte incobrable (470.000 millones de euros o sea, el equivalente al 50% del PIB español) que se originó con el derrumbe de la, todavía latente, burbuja inmobiliaria. Una amenaza, no sólo para nuestra estabilidad bancaria, sino (como advierte el análisis llevado a cabo por la firma Variant Perception), de todo el mismo sistema bancario europeo.
24-08-2009 Cinco Días
Roubini habla de grandes riesgos de que se produzca una segunda crisis tras una anémica recuperación
Roubini explica en un artículo firmado en el Financial Times que existen varios argumentos que podrían enturbiar la aún débil recuperación económica. En numerosos casos como el de España, Estados Unidos, Italia y otros miembros de la eurozona la recuperación económica no comenzará hasta finales de año, y los brotes verdes aparecerán mezclados con los nubarrones. Entre estos riesgos, destaca la debilidad del mercado laboral, ya que el desempleo se situará por encima del 10% en 2010 en las economías avanzadas, lo que constituye “malas noticias” para la demanda, para la morosidad bancaria y para la propia competitividad de los trabajadores y su productividad. Roubini explica que existen también riesgos asociados con las estrategias de salida de los estímulos fiscales y económicos. “Los políticos resultarán dañados si lo hacen y si no lo hacen”, aseguró el profesor, quien advierte de que si se toman en serio la tarea de recortar déficit a base de subidas de impuestos, recorte de gasto y drenar exceso de liquidez, entonces podrían socavar la recuperación y llevar a la economía hacia una stag deflación (= recesión más deflación).
22-08-2009 Cotizalia
¿Están los bancos españoles escondiendo sus pérdidas?
La luz al final del túnel no se ha encendido para España y va a tardar mucho en hacerlo. Esta es la conclusión de un demoledor informe elaborado por la firma Variant Perception del que se hace eco el , en el que aseguran que los bancos españoles están escondiendo sus pérdidas
21-08-2009 Libertad Digital
Demoledor: “España es el agujero de Europa”
La firma de análisis Variant Perception advierte de que “España es el agujero de Europa”.
Alemania y Francia tendrán que recapitalizar (rescatar) al país.
21-08-2009 Expansión
El informe más catastrófico: “España sufre la madre de todas las burbujas inmobiliarias y su banca será zombie”
La firma de análisis, Variant Perception, ha hecho el informe más catastrófico sobre la economía española y sus bancos desde comienzos de la crisis.
A modo de resumen, 2 afirmaciones:
* la burbuja inmobiliaria española es la madre de todas las burbujas
y
* los bancos españoles están condenados a convertirse en entidades zombies -bancos que solo sobreviven porque reciben dinero del Estado-, tal y como ocurrió en Japón.
Para terminar este artículo sobre la deflación inmobiliaria en España nos gustaría añadir una opinión, carta del lector, publicado en el ABC:
Nos sobran barcos, coches, casas, uvas, aviones, ordenadores, televisiones, tomates, hoteles.
Nos sobra «de tó» pero somos pobres, que al fin y al cabo eso es la deflación cuando empieza a dar la cara.
De unos elevados niveles de consumo y de inversión, hemos pasado a un fuerte retraimiento que ha dejado sin demanda a los que fabrican automóviles, o yogures, o casas, o diversión, que tanto da.
Pero si nuestras descomunales burbujas se alimentaron de crédito barato y expansivo, nuestra deflación y nuestra ociosa capacidad de producción (tecnología, instalaciones y trabajo), o sea nuestro «output gap» negativo, se nutre de restricciones del crédito y de ausencia de financiación para las empresas y para las economías domésticas. De la obesidad crediticia hemos pasado a la anorexia que ha terminado por producir otras enfermedades en órganos vitales de la economía real.
Si no llega la financiación a las empresas, seguirá sobrando «de tó». Trabajadores incluidos.
02-09-2009
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